+
व्यापारिक रणनीतियों की क्षमता डेविड Thesmar () और ऑगस्टिन Landier () सार: कारण गैर रेखीय लेनदेन लागत के लिए, एक व्यापार रणनीति के वित्तीय प्रदर्शन पोर्टफोलियो के आकार के साथ कम हो जाती है। एक गतिशील व्यापार मॉडल का उपयोग करना एक ला Garleanu और पेडरसन (2013), लेखकों शेयर लाभ की भविष्यवाणी एक संकेत के साथ संपन्न एक व्यापारी द्वारा पहुँचा प्रदर्शन करने वाली पैमाने फ्रंटियर के लिए बंद प्रपत्र फार्मूले निकाले जाते हैं। मुझे एहसास हुआ शार्प अनुपात के पैमाने के साथ क्षय (2) (1) व्यापार और अधिक तरल शेयरों जल्दी दूर नहीं हो पाती और (3) मजबूत घर्षणहीन प्रदर्शन की जरूरत नहीं है कि संकेतों के आधार पर कर रहे हैं कि रणनीतियों के लिए धीमी है। 30% से एक शार्प कमी को स्वीकार करने के लिए तैयार एक निवेशक के लिए, पोर्टफोलियो पैमाने (डॉलर में उतार-चढ़ाव में मापा) घर्षणहीन शार्प के एक समारोह में, कीमत प्रभाव का एक उपाय है, और गति का एक उपाय है कि एक सरल फार्मूला द्वारा दिया जाता है, जिस पर संकेत fades दूर। वे चार प्रसिद्ध रणनीतियों के लिए ढांचा लागू होते हैं। शेयरों में अधिक तरल बन गए हैं, क्योंकि रणनीतियों की क्षमता 1990 के दशक की तुलना में 2000 के दशक में वृद्धि हुई है। कारण उच्च संकेत हठ करने के लिए, एक "गुणवत्ता" रणनीति की क्षमता दूसरों की तुलना में बड़े परिमाण के एक आदेश है और मिड-कैप रेंज में उच्च स्केलेबल केवल एक है।